交易的本质是等待交易机会。
阴跌之后等急跌，急跌之后等反转。
两个方向以上的策略大部分都是失效的，因为要考虑构建成本和流动性。
不管是简单的单腿买认购或认沽，还是复杂的策略，归根到底离不开对标的的研究，不要舍本逐末、水中捞月，不要为投资期权只研究期权，而对标的的波动视而不见。
对标的的判断精确度不同，期权的收益千差万别。
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所有趋势跟踪交易者最基本的交易策略就是“截断亏损，让利润奔跑。”
其实期权权利仓做好趋势跟踪就足够了，在底部反弹形成多头前，利润很低，而且伴随震荡，只有趋势调整为强多头，板块发力齐向上，收益才会开始爆发，而多头趋势终结，一般是趋势转换的开始，伴随主要动力提前转弱，由整理转为多头失败，行情结束。
眼光要放长远，有的人想在每个日内波段、每个分时波动都赚到，但往往在卖出后，没有勇气接回来，最后错失大行情。
波动率高低和期权投资者的情绪有很大关系。而情绪和标的物涨跌幅度有关。
从虚值到平值、平值到实值的过程中，Delta值增加得特别快，带来超额利润也特别快。
投资新手也许难以相信，市场下跌的时间越长，越可能继续下跌，永远不要把下跌的市场看成抄底的机会。同时，时刻不要忘记资金管理，要永远有继续投入的资金。赚了大钱和亏了大钱后，要休息一段时间，收拾好心情，从头开始。
行情来时，也犹豫不决，在刚启动时不敢买，在合约涨20%时不敢买，涨50%时也不敢买，最后失掉了大行情，然后看着别人赚钱，在悔恨中煎熬。不闻不问，鸵鸟政策。这也是相当可怕的心魔，明知道行情就在那里，以前也投资期权赚过、亏过，但是错过了这一波行情的开头，就不进场了，对于群里热烈的讨论不闻不问，埋下头不玩了。
见利就跑，亏了死扛。有的人习惯了股票思维，总想积小胜为大胜，一次赚两角，赚十次就两元。然而，落实到期权里，就是每次赚就赚20%，或者一手赚几十元就卖出，然后继续等待，就错过了大行情。在一段趋势行情里，势头不会马上止步。亏钱了不止损，有的人在逆势中做认沽，本来想做短线赚20%就走，结果亏了20%不肯走，亏了30%不肯走，亏了50%还不肯走，最后逐渐亏完。标的资产价格的波动率是衡量标的资产价格变动不确定性的指标，是影响期权价格极其重要的因素。怎么理解呢？在其他因素不变的条件下，标的资产价格波动率的增大增加了期权变为实值期权的可能性，所以，为该期权所付的权利金也应相应地增加。
方法1：如果交易者预期标的资产价格能够快速大幅上涨并超过某点位，则可以选择买入以该点位为执行价格的虚值看涨期权，因为虚值期权会相对比较便宜，起到的杠杆效应大。
方法2：如果交易者预期标的资产价格仅仅会小幅上涨，为了实现利润最大化，则可以选择买入实值的看涨期权，因为实值的看涨期权的Delta值较大，接近于1，标的资产价格涨多少，期权价格基本上就能涨多：不要买入隐含波动率过高的期权。
少。
为改善持仓而卖出看涨期权。如果投资者已经买进标的（期货或股票等），则卖出看涨期权获得的权利金等于降低了买价。如果标的资产价格上涨，则投资者更愿意将标的卖出；如果标的资产价格不变，投资者会庆幸期权没有损失；如果标的资产价格下跌，则为所获得的权利金提供了一层保护。
在卖出期权时一定要对其隐含波动率的相对大小做到心中有数，如果隐含波动率偏高，那么我们甚至从隐含波动率下降的过程中就能盈利不少。
裸卖出看涨期权等策略面临的潜在风险是无限的，在裸卖出看涨期权策略的基础上买入一个虚值的看涨期权，则可以给裸卖出看涨期权策略所面临的风险封顶，这样总体的头寸风险是有限的，这种价差称为熊市看涨期权价差。
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